第一部分 两会精神解读
一、报告的八个关注点
1.经济增长、就业和通胀是今年的三大核心目标
2.对通胀的要求看似下降，实则加强
3.投资于人，围绕“人”推动经济新循环
4.地方财政有望“再扩张”
5.地产政策进一步突出“保主体”
6.促消费仍是今年经济工作的主要抓手
7.财政、货币政策符合预期和前期会议指引
8.关注出台稳定金融市场政策的可能性
二、报告的新提法
1.几组数字的深意：不变的经济增速目标与变化的赤字规模
2.过去三个月的新变化：方向与节奏
3.行业的重要表述和新提法：消费、科技、改革、地产、民生
三、结合地方两会视角看政策抓手
1. “5%左右”兼顾需要和可能
2.财政政策：31省数据视角
3.货币政策：31省数据视角
4.产业亮点： “首发经济”、AI+的应用、 国企并购重组
第二部分 深层背景：当前中国经济结构的重构
一、结构性变化与重塑必要性
1.现实背景
2.类比财务三表
二、经济结构的重构
1.房地产调整拖累居民部门
2.房地产调整阶段判断
三、债务结构的重构
1.土地财政退坡带来政府债务压力
2.全社会资金循环陷入堵点
3.新一轮大规模的地方化债
四、产业结构的重构
1.新质需求与供给不匹配
2.价格低位承压
第三部分 银行经营分析与预判
一、政策升级加码对银行业的主要影响
1.积极财政政策支持银行信贷
2.宽松货币政策对息差影响分化
3.化险加速改善银行风险预期
4.银行助力新质生产力大有可为
二、2024年经营回顾总结
1.盈利边际改善
2.弱需求、挤水分、规范手工补息，存贷增速放缓
3.负债成本改善加速兑现，净息差降幅收窄
4.投资收益增长亮眼，中收拖累减小
5.资产质量总体稳健，零售、房地产局部波动
三、2025年经营形势研判
1.存款成本改善，息差降幅收窄
2.积极政策推动信贷需求温和复苏
3.风险预期改善，资产质量将稳定
4.非息收入贡献稳定
5.国有行注资
第四部分 行业的热点专题选讲
一、近期5次中国经济政策调整总结
二、银行监管政策如何影响未来银行风险管理
三、银行业信贷投放回顾与展望
四、与众不同的2025年银行开门红
五、如何理解2.17民企座谈会
六、2025年中国楼市的特征、趋势及机会研判
授课老师
毛英 多家银行独立董事
常驻地：西安
邀请老师授课：13439064501 陈助理
