一、授课主要内容
（一）财务预测与计划控制
管理会计：预测前景、规划未来、参与决策、控制和分析与评价经济活动。
打造企业“战略、业务、财务”三位一体的管理理念。
案例：宿迁环境公司的财务预测与计划控制方案。
（二）为什么要进行财务分析？
1. 财务从业务发生为起点，经过记账、报表、分析评价，最后意在支持决策。
2.不同的人，财务分析的目的和意义是不一样的。
3.将财务数据与实际经营情况结合起来，分析其中原因，财务分析成为提升企业商业价值的重要工具。
（三）如何进行财务分析？—应当解决什么问题？
1. 实现商业价值一切应当以业绩为中心。
2.业绩是什么？
（四）分析偿债能力，揭示财务风险
1. 什么是财务杠杆效应？财务杠杆效怎样体现？
案例：某公司持有权益性资本（自有资金）10万元，预计好年景每年可以盈利2万元，资本报酬率为20%。如果企业不举借债务，全部使用股东的资本，是否有财务风险？是否有经营风险？
2. 偿债能力指标分析：流动比率、速动比率、现金比率、资产负债率、负债权益比（财务杠杆）、利息保障倍数。
实战案例一：福记公司在港交所遭遇重大财务风险。
实战案例二、辉山乳业股价暴跌引发债务风险。
实战案例三、“康得新”式地雷:警惕“高现金高带息债务”。
实战案例四、广州恒大地产3355亿到期债务无法偿还，遭遇债务危机。
解决方案：如何应对债务风险？
（五）分析周转能力，揭示运营风险
1. 周转能力指标分析：应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率。
2. 快销行业资产周转分析。
讨论案例：两家企业平均流动资产比较。
讨论案例：两家企业平均流动资产比较。
3. 现金周转分析、资金循环流转分析。
实战案例五、戴尔电脑公司现金周转天数为何是负数？
实战案例六、淘宝、京东盈利背后的秘密。
问题讨论：
（1）钱为啥越来越少？周转不开
（2）资金为何周转不开？
（3）钱为啥越来越少？
（4）企业为啥感到缺钱？
解决方案：企业应当如何加速资金周转？
（六）商业价值的来源：利润与现金要分清
问题讨论：
（1）利润与现金谁重要？
（2）什么是现金为王？
讨论案例：利润与钱如何分清？
（七）分析盈利能力，揭示赚钱的效益
1. 盈利能力指标分析：毛利率、利润率、资产利润率、净资产利润率。
问题讨论：
（1）如何通过分析毛利率来看企业商业价值。
（2）如何判断企业是否赚到钱，赚钱效益如何？
（3）利润率和净资产利润率这两个指标表现好，是否意味着公司赚钱效益真的好？
讨论案例：现在有两个投资项目可供选择。一个是高科技公司，另一个是传统企业。如何判断二者的商业价值？
实战案例七、2020年5家上市公司ROE指标分析。
2. 净利润和净资产收益率是可以人为包装的。
讨论案例：某公司息前总投入资本回报率。
讨论案例：一家卖糖水的公司（不是可口可乐），怎样让自己的报表更好看？如何包装？
（八）分析现金流量，揭示流动性风险
1. 所有企业的经营，都会围绕着现金，“投入现金—通过业务循环—收回更多的现金”，是所有公司的商业基础逻辑，马云、马化腾也要用现金来运作公司？
实战案例八、“亚马逊”、“格力电器”最近10年的现金流。
实战案例九、分析中国铝业2016年流动性风险。
2. 钱为啥越来越少？不赚钱，烧钱
讨论案例：A、B、C、D四家公司2020年现金流量对比分析。
实战案例十、“舒泰神”2020年现金流量表分析。
3. 衡量收益质量：一个重要指标就是经营现金流。
实战案例十一、挖掘数字背后的商业价值。
实战案例十二、信用评级与商业价值。
（九）商业价值的衡量标准：经济增加值
1. 传统衡量商业价值的方法并不完善。
2. 用EVA可以判断企业是否为其股东创造价值！
讨论案例：某企业总资本为1亿元，加权平均资本成本率为10%。
讨论案例：传统财务分析与EVA分析对比。
二、授课课时
半天（3小时）
授课老师
俞勤 财政部企业会计准则委员会咨询专家
常驻地：北京
邀请老师授课：13439064501 陈助理
