程海晋:企业并购重组 1+1>2的资本放大器

课程背景
让企业实现1+1>2的资本实操流程
无论大型集团公司还是中小企业，战略股权投资与并购是公司业务发展的常规投资模式。对于收购方与目标企业来说，参股并购能让双方通过业务经营层面的合作互补，强化双方业务经营模式及核心竞争力，从而获得1+1>2的可持续协同收益。然而在商业现实中，90%的并购都以失败告终，且普遍出现以下的问题:

目标盈利恶化:导致参股方收益/控股方并表利润下降，引发商誉减值以及公司市值暴跌

财务风险剧增:投资方长期填补目标亏损，资金链、偿债能力迅速恶化

接盘不良亏损:投前决策投后管控能力弱，成为投资方财务负担
经营合作失败:双方团队在经营与文化上产生剧烈摩擦与冲突
混淆财投战投:投前调研不足，投后失控或业绩造假
为了帮助企业更好的解决以上的问题，程海晋以全景式地阐述战投并购如何帮助收购方与目标企业，实现强化经营合作及可持续盈利(不是以交易完成/增值套现退出为目的)的战略目标，以及项目投前投后的全流程管理。

企业收益:

1.掌握最新资本市场动态，把握企业发展战略与并购策略的制定
2.掌握并购整合的流程及每个环节的重大风险防范措施
3.掌握各种并购重组的估值方法及策略选择
4.学会组合与管理并购团队，解决文化影响
5.借鉴国内外并购重组案例，学会对赌协议与反收购手法

课程特色

一、全方位、全流程阐述战略股权投资

基于公司业务经营发展、可持续盈利的强化需要，打通了宏观环境到微观项目管控从投前评估决策到投后管控，还原一套完整的战略投资流程。
二、贯通企业管理和资本运作

左右经营，右手资本，更好做知识迁移与转换。70%呈现企业综合管理，如:宏观趋势分析、业务战略经营变更、人财法、公司治理、文化融合等内容。30%呈现企业资本运作，如:交易设计、流程管理、估值、风控、项目协议等。
三、紧密结合实际的互动式授课

大量实战案例分析，总结经验和优化建议，课上随时自由提问、挑战、交流看法。

课程大纲

模块一:并购框架
1.战略股权投资与财务投资差异
2.并购项目基本的管理框架
3.宏观风险、项目特性风险、项目管理风险的阐述
4.中企经验教训总结
模块二:项目风控
1.内外团队分工与组合
2.交易方案的几种选择
3.混改/接盘不良/招商合资项目及国有资产流失的风险防范
模块三:并购流程
1.并购项目管理的八大环节
2.阐述目标拓展、尽职调查、法务条款、投后整合等具体内容与决策
3.中外并购管理的具体差异
模块四:估值与文化风控
1.估值常见方法以及中外运用差别
2.历史数据与经营模式的确认
3.未来业绩及协同现金流的量化预测
4.文化因素的巨大危害及注意事项

授课老师

程海晋老师的课程大纲