一、“资本神话”：造就富豪，也埋葬英雄
▪ 资料显示，90%以上的成功企业有专职和专业的投融资部门或机构
▪ 企业价值最大化：投资政策，融资政策，股利政策，营运资本管理
▪ 企业自身发展的瓶颈（资金不足？项目不好？投资回报率不高？资本边际效益很低？）
▪ 企业面临的竞争？
▪ 资本价格和资本运作——投资融资是双刃剑
▪ 资本运营对交易双方就是买卖交易
▪ 筹资风险与投资回报
二、【企业投融资战略选择】：你就是你
▪ 公司战略和财务战略指引公司投融资战略
▪ 企业生命周期与投融资战略
▪ 企业成长模式与投融资战略
▪ 投资的击鼓传花游戏――资本市场五级价值增值理论
▪ 投融资决策原则
﹣ 匹配原则（期限，数量，回报和成本等）
﹣ “现金为王”原则
﹣ 筹资风险和投资回报测算
▪ 确定先融后投还是先投后融？
三、【资本运作】之投资战略和策略
▪ 基于公司战略的年度计划和年度预算
▪ 资本支出预算及工作底稿
▪ 企业投资战略体系模型
▪ 价值七巧板
▪ 投资管理――资产组合管理（资产配置策略）
▪ 资本投资的管理程序
▪ 确定公司投资政策（投融资部门－投资管理委员会－董事会）
﹣ 产品策略－产业策略－资本策略
﹣ 投资目标确定
﹣ 可投资额
﹣ 投资风险承受能力
▪ 投资项目筛选
﹣ 筛选标准（投资政策约束，消灭竞争对手？扩大市场份额？获得核心技术？增强产品或服务互补？）
﹣ 初步分析和圈定项目范围
▪ 投资分析和可行性研究
﹣ 资本投资的基本原理：经济增加值（EVA）是价值管理和投资管理的核心标准
﹣ 行业投资价值或证券相关产品投资价值
﹣ 波特的“五力模型”
﹣ 行业发展周期
﹣ 要素分析和利润池及其分配
﹣ 核心竞争优势
﹣ 投资分析和评价的基本方法
› 资产评估
› 净现值方法（增量现金流，通货膨胀，不同生命周期－约当年平均成本法）
› 投资回收期法
› 折现回收期法
› 平均会计收益率法
› 内部收益率法
› 盈利指数法
› 敏感性分析，场景分析，盈亏平衡分析
› 期权和博弈理论
▪ 互斥和相容项目决策
▪ 项目风险研究
› 系统分析（市场风险）
› 非系统风险（资产项目特定风险）
▪ 投资组合和投资方式确定
▪ 调整过程的政策和分析研究及合理规避
▪ 投后管理
四、投资并购交易管理与整合操作实务
▪ 企业并购战略规划
▪ 并购团队组织与运作
﹣ 内部团队的组合
﹣ 并购流程与团队的匹配
﹣ 外部市场的各种机构
﹣ 机构的作用与局限
﹣ 人力资源的匹配
▪ 目标公司尽职调查
▪ 交易法律问题
﹣ 交易架构
﹣ 各类法律风险
▪ 目标公司估值
▪ 设计交易结构和并购资金安排
▪ 如何进行成功的并购谈判
▪ 并购协议及整合
﹣ 文化因素的概念
﹣ 各个层面的体现和影响的范围
﹣ 国际政治关系
﹣ 对并购流程环节的影响
﹣ 如何应对文化冲突
﹣ 并购管理素养的提升
﹣ 案例分析
授课老师
付华 某大型金融和实业集团CFO，高级副总裁
常驻地：北京
邀请老师授课：13439064501 陈助理
