课程时间：2天
目标学员：关注中国企业改制与重组的企业家, 企业中高层管理与决策人员
授课方式：讲授与学员参与的多种形式相结合，案例分析/研讨。
课程目标：
帮助学员
1. 了解企业并购的类型与操作的基本流程
2. 熟悉并购过程中尽职调查的主要关注点
3. 掌握常用的企业价值评估模型
4. 学会并购相关风险的识别以及防范措施
5. 掌握并购后资产重组与成功整合的方法策略
培训内容：
何为并购？
› 公司合并的三种法律形式
› 企业收购的三种类型
› 并购的三种模式
› 并购中价值的流入与流出
› 目标企业的公允价值
› 并购到底支付多少钱合适？
并购涉及哪些主体？
› 并购的三个参与方
› 产业投资者与财务投资者的差异
› 转让方的四个主体
› 并购中如何选择中介机构？
› 投资银行的主要职能和作用
› 律师的主要职能和作用
› 起草并购合同须关注的法律风险点
› 会计师的主要职能和作用
› 聘请会计师事务所须注意的事项
如何操作并购？（九大步骤）
1. 并购规划
2. 筛选目标
3. 尽职调查
4. 并购方案设计
5. 估值
6. 融资
7. 交易谈判
8. 审批与交割
9. 并购后整合
尽职调查查什么？
› 尽职调查的基本程序
› 尽职调查的主要关注点
› 资产负债的核查重点
› 收入利润的核查要点
› 业务流程、核心员工的核查要点
› 工具分享– 尽职调查清单
估值- 目标企业值多少钱？
资产法
› 哪些企业适合使用资产法？
› 帐面价值与市场价值
› 如何调整目标企业的资产负债表？
比较法
› 哪些企业适合使用比较法？
› 如何选择参照公司
› 使用倍数法优先顺序
› 如何解决股东权益的稀释问题？
贴现现金流量法
› 哪些企业适合使用贴现现金流量法？
› 贴现现金流量法的六个要素
› 如何确定加权资金成本率？
› 如何计算企业的持续价值？
并购中的法律风险及防控
› 并购法律风险防范的“三剑客”
› 决策阶段的五大法律风险与防范方法
› 实施阶段的四大法律风险与防范方法
› 整合阶段的四大法律风险与防范方法
并购中的财税处理
› 实质重于形式— 购买与股权联合的区别
› 购买法与权益结合法的差异/对合并报表的影响
› 权益结合法的使用条件与限制
› 小组活动 - 购买法与权益结合法的会计处理
并购后的整合
› 并购整合的六大内容
› 为什么文化整合至关重要？
› 成功整合的七大策略
› 如何衡量协同效应？
授课老师
吴春明 中国CFO发展中心首席讲师
常驻地：北京
邀请老师授课：13439064501 陈助理
